5月下旬，新一輪存款利率調(diào)降啟幕，國有六大行定期存款整存整取1年期利率在0.95%—0.98%。 曾經(jīng)火爆的大額存單搶購潮也已偃旗息鼓。部分銀行同步調(diào)低大額存單利率，并下架2年期以上產(chǎn)品，目前大行大額存單利率多未超過1.4%。 《金融時報》記者發(fā)現(xiàn)，“貨幣基金+債券基金+黃金基金”的“新三金”配置正在成為投資者特別是年輕投資者的“新寵”。 根據(jù)螞蟻財富最新公布的數(shù)據(jù)，截至2025年4月底，有937萬名“90后”“00后”同時配置了余額寶貨幣基金、債券基金、黃金基金，帶動了一股“新三金”的風(fēng)潮。 “‘存銀行吃利息’的觀念開始松動了。”90后北京白領(lǐng)杜潔表示，她的理財目標很簡單——風(fēng)險低且跑贏通脹。 眼下，越來越多的儲戶開始主動調(diào)整資產(chǎn)配置策略。 “在存款利率下調(diào)，理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準下調(diào)的情況下，貨幣基金、債券基金、黃金基金等收益率相對較高，并且貨幣基金等靈活申贖可以隨時滿足流動性需求的優(yōu)勢更加明顯，在為投資者提供相對較高收益的同時，也實現(xiàn)了資產(chǎn)多元化配置以及流動性需求，從而吸引了較多的投資者。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《金融時報》記者采訪時表示。 多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認為，債券基金本質(zhì)上是投向政府、銀行等，雖然短期會出現(xiàn)波動，但長期上漲走勢可期；黃金基金也是今年以來十分熱門的理財方式，雖然收益漲幅更為可觀，但受金價波動影響較大，修復(fù)周期也更長。 那么，在配置“新三金”時，需要注意哪些問題？ 南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，貨幣基金需要優(yōu)先考慮流動性，優(yōu)先選擇T+0、T+1到賬的產(chǎn)品，以及規(guī)模大、歷史業(yè)績穩(wěn)定的基金公司。 債券基金則需要考慮中短債為主的基金，波動性小，流動性好，優(yōu)先選擇高評級標的，避免違約風(fēng)險。在利率下行周期中，短久期債基的抗波動能力更強。 在黃金配置上，優(yōu)選黃金ETF，關(guān)注實物儲備量高且跟蹤誤差小的ETF，避免因管理費、持倉結(jié)構(gòu)導(dǎo)致收益偏差。對于實物黃金，則需謹慎，適合長期持有，流動性差。 “在風(fēng)險控制上，要注意配置比例，建議貨幣基金、債券基金、黃金基金之間的比例為3:5:2，以避免單一資產(chǎn)風(fēng)險。同時要考慮通過定投平滑波動，定額定期買入債券基金或者黃金基金，降低擇時難度。總之，‘新三金’組合還是比較適合追求穩(wěn)健投資的年輕投資者的。”田利輝表示。 值得一提的是，也有一部分年輕人開始在“求穩(wěn)”的理財方式之外尋找“求賺”的機會。“在穩(wěn)健理財?shù)幕A(chǔ)上，接下來，我打算再買一點股票基金試試。”杜潔告訴記者。 專家認為，銀行存款利率調(diào)降可以促進居民優(yōu)化資產(chǎn)配置，支持資產(chǎn)價格上漲，利好股市、樓市。2024年，滬深300股息率達3.4%，A股上市公司中，股息率高于3%的超過650家。煤炭、銀行、石油石化、紡織服飾、鋼鐵等多個板塊的股息率都在3%以上。其中，上市銀行股息率在4%-5%之間。 婁飛鵬則建議，在當(dāng)前環(huán)境下，投資者一方面需要根據(jù)自身情況，開展資產(chǎn)多元化配置，按照投資經(jīng)驗、投資能力、投資收益預(yù)期等合理配置資產(chǎn)；另一方面合理調(diào)整投資收益預(yù)期，減少盲目追求高收益而開展超出自身風(fēng)險承受能力的投資。 多數(shù)專家強調(diào)，總體而言，投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險和收益、短期和長期的關(guān)系來綜合進行資產(chǎn)配置。如果希望獲得較高收益，那么就需承擔(dān)更高的風(fēng)險。
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